|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 4,21 € |
4,24 € |
-0,030 € |
-0,71 % |
24.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007257503 |
725750 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
METRO-Aktie: Verkauf der Makro UK-Aktivitäten
30.05.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Christoph Schlienkamp, stuft die METRO-Aktie (ISIN DE0007257503 / WKN 725750) von "verkaufen" auf "halten" hoch.
METRO habe heute Morgen den Verkauf der Makro UK-Aktivitäten publiziert. METRO sei im UK-Geschäft in den zurückliegenden Jahren nicht in der Lage gewesen, in Großbritannien entsprechende Gewinne zu realisieren.
In diesem Deal, für den das Closing Ende Juli erwartet werde, werde METRO die Aktivitäten an Booker veräußern. Die Booker Group werde alle 30 Großmärkte sowie die gesamten operativen Vermögenswerte von Makro UK erwerben. Makro UK habe zuletzt einen Jahresumsatz von 766 Mio. GBP und nach Berechnungen der Analysten in 2011 inkl. Restrukturierungsaufwendungen und Immobilienerlösen einen Verlust von 42 Mio. GBP.
Im Gegenzug werde METRO 9,99% des gegenwärtig ausgegebenen Aktienkapitals von Booker erhalten (Anteil nach der Transaktion entspreche 9,08%). Darüber hinaus erhalte METRO eine Barzahlung von 15,8 Mio. GBP (Transaktionswert 139,7 Mio. GBP.
In der heutigen Telefonkonferenz habe CFO Koch erläutert, dass die UK-Aktivitäten einen Buchwert von 360 Mio. EUR hätten und aufgrund des genannten Transaktionswertes von 139,7 Mio. GBP ein Impairment von 200 Mio. EUR in der METRO- Bilanz für 2012 notwendig sei. Dies ändere jedoch nicht die EBIT-Guidance der Gruppe für 2012, da sich diese auf das EBIT before spezial items beziehe.
Nach Erachten der Analysten sei die heutige Nachricht mehr als nur der Verkauf einer Teileinheit, auch wenn es hierdurch zu Belastungen in der Bilanz komme.
Das wesentliche Zeichen sei für die Analysten die Tatsache, dass die angekündigte Fokussierung jetzt auch mit einer entsprechenden Nachricht hinterlegt werde, sodass die deutliche Underperformance der Aktie auslaufen sollte.
Gleichwohl müssten für eine deutliche Outperformance des Titels weitere Nachrichten folgen und die operativen Entwicklungen deutlich zeigen, dass METRO den Kunden heute richtig adressiere. Als First Take würden die Analysten das Kursziel von 22,50 EUR auf 24,00 EUR erhöhen.
Entsprechend erhöhen die Analysten vom Bankhaus Lampe die Anlageempfehlung nach dem Erreichen des alten Kursziels von "verkaufen" auf "halten" herauf. (Analyse vom 30.05.2012) (30.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken